周二(12月27日),欧盘时段,现货黄金窄幅震荡,现报2068.18美元/盎司,涨幅0.03%;现货白银震荡走跌,现报24.102美元/盎司,跌幅0.41%。
投资者一致预期,美联储将于2024年开始降息,这对大宗商品来说是个好消息。较低的利率意味着美元走弱、大宗商品走强。当实际利率为正时,原本有利于债券投资者的利率变为负值,这将有助于黄金和白银等风险资产价格的上行。
黄金
目前,支持黄金上行的理由主要有三方面:美联储货币政策日益鸽派、不可持续的政府过度支出导致的债务、央行购买行为。
债券收益率下降,美元走弱的局面现已出现。10年期美国国债收益率在过去三个月里稳步下降,从去年11月的5%降至目前3.9%左右。美元指数已从11月23日的106.88跌至101.71,跌幅达5%,这对黄金形成了支撑。
法国内华达矿业公司名誉主席Pierre Lassonde对媒体表示,他认为“美元已经见顶”,“黄金和美元走势相反,这是我看好2024年黄金价格的一个原因”。
Pierre Lassonde还表示,美国联邦政府将会有2万亿美元的赤字,利率会下降,因为有一个总统选举。“美联储在选举年做什么?他们喜欢让现任者轻松赢得选举,所以利率会下降。”Pierre Lassonde称。数据显示,大约有13万亿美元的美国政府债务预计将在明年以更高的利率展期。
传奇黄金投资者Pierre Lassonde认为,贵金属的看涨趋势将持续下去。预计黄金将达到令人震惊的每盎司3500美元。随着全球央行黄金需求达到创纪录的高度,而且没有放缓的迹象,黄金表现的舞台已经搭建起来。至于白银,它将像一个忠诚的弟弟一样跟随黄金的脚步。
白银
大多时候,白银走势和黄金走势亦步亦趋,有时候白银的走势甚至比黄金更加亮眼。
2020年,受到锁定、零利率、量化宽松和普遍市场焦虑的推动,贵金属价格飙升,白银涨幅是黄金的两倍。2020年全年,白银价格上涨43%,黄金价格上涨20.8%。白银从2020年一季度低点不到12美元/盎司涨到近30美元/盎司,涨幅达147%。
数据显示,可投资的白银数量与黄金数量相当,60%的白银被用于工业应用。太阳能行业、5G行业、电动汽车业的发展使得白银的缺口越来越大。
BMO Capital Markets预测,太阳能行业年白银消费量将飙升85%,在短短10年内达到约1.85亿盎司。同时,5G行业中的半导体芯片、电缆、微机电系统和物联网设备都离不开白银。数据显示,到2030年白银需求将增长23%,“印刷和柔性电子产品”将会使用7400万盎司的白银。白银研究所(Silver Institute)的一份报告预测,到2040年,电动汽车可能会使用近一半的年白银供应量。
2022年,全球白银市场供应不足,供应量为2.377亿盎司。2023年,白银协会预测今年将会有1.4亿盎司赤字,这是连续第三年的年度赤字。