在交易中可以使用许多交易策略，包括持有看涨期权，看涨期权价差和铁蝶策略。以下是这几个基础期权策略的介绍。
持有看涨和看跌期权
持有看涨和看跌期权是最简单的期权交易类型。您购买一个期权，并成为持权人。当标的物市场价格高于（看涨期权）或者低于（看跌期权）执行价格的值已经超过了您的溢价，那么您将获利。溢价的成本也就是您可能从交易中承受的最大亏损。
如果您拥有资产并希望能够使自己免受可能的短期损失，您可以通过持有看跌期权进行对冲。这个策略被称为配对看跌期权。
卖出看涨和看跌期权
在卖出看涨或者看跌期权中，您在交易中处于立权人的位置。其中最简单的一个是备兑看涨期权，您可以在拥有的资产的同时卖出看涨期权。那么，只要您拥有的资产价格不超过您所出售的期权的执行价格，您就可以将溢价保留为利润。
您也可以在不拥有标的资产的情况下直接卖出看涨期权。这种行为通常被叫做无备兑期权或者裸卖期权。然而，这是一个危险的策略。因为，您可能需要承担行权时从市场上买入标的资产所产生的亏损。
跨式期权和宽跨式期权
您并不需要一次只买一个期权。比如，在跨式期权交易中，您在一个市场上以同样的成交价和到期日同时买入看跌和看涨期权。通过使用这个交易策略，无论标的物市场是上涨还是下跌，您都可以从价格波动中获利。但是，如果市场没有波动，那么您将损失您的初始溢价。
宽跨式期权是一个类似的策略。不同的是，您购买的看涨期权的执行价会略高于看跌期权的执行价。这意味着您需要更大幅度的交易走势才能盈利。不过，因为这两个期权都是在价外购买，因此您所承担的交易成本会更少。
当然，您可以通过做空跨式或者宽跨式期权组合从相对平稳的市场获利。
价差交易
价差交易包括同时买入和卖出期权。比如，在看涨期权价差组合中， 您买入一份看涨期权的同时，以较高的执行价格卖出另一份看涨期权。两份期权之间的执行价格差额是您的最大利润，卖出第二份期权可以减少您的初始支出。
蝶式价差更加复杂一些。在这种交易中，您可以以固定的比例买入或卖出三份不同执行价格的看涨或者看跌期权。采取这个策略能让您在波动率低的时候赚取利润，且不会有过高的风险。蝶式价差有几种不同的类型，其中包括鹰式，铁蝶式和 铁鹰式。
