独立的经济数据汇总机构Truflation表示,在劳动力市场强劲的情况下,美国核心通胀正变得”根深蒂固”,投资者不应该排除加息的可能性。
周二美国通胀数据公布后,众多机构研究对此提出反对,它们显示分析师们预计不会进一步加息,争论的焦点是2024年何时首次降息。
市场已经“排除”了进一步加息的可能性,预计美联储最早将于2024年上半年开始降息。这意味着,如果Truflation的警告成真,未来几个月将出现显著的金融市场再调整。
美国11月份的CPI同比涨幅为3.1%,低于10月份的3.2%。但环比数据从0%上升至0.1%,令市场感到意外。核心通胀停留在环比0.3%。
核心通胀是美联储面临的潜在问题。Truflation的产品主管Oliver Rust表示:“由于服务业通胀目前根深蒂固,劳动力市场继续异常火爆,我们预计12月份通胀将飙升至3.5%。”
Truflation通过校对超过1800万个实时数据点来编制美国CPI数据,提供美国通胀风向的可靠指标。(作为参考,美国劳工统计局使用了8万个数据点,是在收集后30天左右报告的。)
Rust表示:“我们预计,强劲的就业形势将继续给服务业带来价格上涨的压力。因此,我们认为年底前整体CPI将再次上升至3.5%。通胀可能会高企,比任何人预计的都要久,将CPI降至2%的目标对政策制定者来说将是一项艰巨的任务。”
Truflation目前没有看到任何迹象显示,就业市场将在未来几个月降温。
他说:“这仍可能导致美联储再次加息,与市场几乎一致的预期相反,即认为美国目前已达到本轮周期的终端利率。”
他表示,如果目前的形势持续下去,市场应该准备好迎接2024年初可能出现的货币政策冲击,因为为了降温过热的劳动力市场和抵御粘性的服务业通胀,再次加息可能是唯一途径。